全球光通讯工业正阅历一场由AI驱动的狂飙突进。 8月11日，CPO概念板块上演了一出令人张口结舌的涨停潮，振幅到达2.82%，主力资金净流入高达27亿元，创下两个月来的最佳体现。上午开盘仅半小时，德科立股价便强势上涨8.82%，新易盛紧随其后，飙升5.67%，天孚通讯、中际旭创等有突出贡献的公司同步拉升，整个板块单日暴升2.28%。 这场盛宴的暗地推手，正是AI算力需求的爆破式增加，以及美股科技巨子英伟达的继续高歌猛进。
英伟达股价日前再次改写历史纪录，单日上涨1.4%，打破133美元，乃至无视了近期甚嚣尘上的H20芯片“后门”争议。 巨子的强势体现，直接点着了整个光通讯工业链的热心。 多家投行纷繁上调职业增加预期，以为AI算力需求飙升，特别是AIgemini-1.5-flash-latest模型的练习，将成为未来两年最大确实定性时机。 这并非空穴来风：多个方面数据闪现，2025年全球数据中心光模块商场规划将高达213亿美元；单台AI服务器需求装备多达68个光模块；800G光模块的浸透率在短短三年内便打破了50%；而中际旭创，这家全球有突出贡献的公司，已占有了50%的商场份额。
更令人拍案叫绝的是800G光模块的上涨的速度。传统400G向800G的切换仅用两年时刻完结，中际旭创技能负责人慨叹道：“曾经从100G到400G用了六年，现在节奏快了三倍！” 究其原因，在于AIgemini-1.5-flash-latest等AI模型练习对超高吞吐量的极致需求。 以英伟达DGX H100服务器为例，单台服务器需求装备68个光模块，功耗峰值超越10kW，这使得数据中心面对巨大的散热应战。 微软Azure数据中心单机柜功耗已打破120kW。 而CPO（共封装光学）计划的出现，为这一难题供给了有用的处理计划。 CPO计划将功耗下降至6W以下，降幅超越60%，有用处理了传统可插拔光模块均匀15-16W功耗的痛点。
这一趋势也得到了商场数据的有力印证：单月收购需求中，800G光模块占比超越七成；LightCounting研究机构猜测，2025年800G光模块出货量将初次打破500万只，更令人瞩目的是，1.6T标准产品将在四季度发动规划交给。 英特尔已完结CPO交换机的实验室验证，博通计划在2025年完成量产交给，而英伟达更是布局了完好的CPO生态链，包括量子系列交换机、芯片封装（与台积电协作）、光器材供给（Lumentum）和整机拼装（鸿海）。
在全球光模块厂商Top10榜单中，中国企业占有七席，中际旭创以50%的商场占有率稳坐全球榜首的宝座。新易盛800G硅光模块良品率打破70%，海外订单占比高达多半；天孚通讯成功打入英伟达CPO供给链；中际旭创把握硅光集成核心技能；新易盛则主攻LPO计划，将功耗下降一半。 但是，蒸蒸日上的背面，也潜伏着应战。 职业陈述阐明，25G以上高端光芯片国产化率仅为10%左右，天孚通讯财报闪现，进口激光器芯片占原材料本钱高达32%。 华为武汉光芯片基地月产能5万片，源杰科技25G DFB芯片良率刚打破60%。 工信部已将“光芯片—模块—设备”全链条列入攻关清单，方针是到2025年完成国产化率打破50%。
此外，跟着头部厂商团体扩产，800G光模块价格出现下滑趋势，中际旭创二季度毛利率回落至33.5%，环比下降2.7个百分点。 传统可插拔模块面对被CPO技能筛选的压力，光迅科技在CPO项目上的投入仅为1.2亿元，远落后于首要竞争对手。 更需求咱们来重视的是海外商场危险，旭创科技和新易盛的海外收入占比别离高达81%和79%，均处于美国技能控制的高危区域。 在本钱张狂涌入的一起，这些实际的暗影正逐渐闪现，为这波光通讯工业的盛宴蒙上了一层不确定性。
